¿qué determina el valor del dinero en el tiempo?

valor futuro de la renta vitalicia

El valor temporal del dinero es la conjetura ampliamente aceptada de que es más beneficioso recibir una suma de dinero ahora que una suma idéntica más adelante. Puede considerarse como una implicación del concepto de preferencia temporal, desarrollado posteriormente.

El valor temporal del dinero es uno de los factores que se tienen en cuenta a la hora de sopesar los costes de oportunidad de gastar el dinero en lugar de ahorrarlo o invertirlo. Como tal, es una de las razones por las que se pagan o ganan intereses: el interés, ya sea en un depósito bancario o en una deuda, compensa al depositante o al prestamista por la pérdida del uso de su dinero. Los inversores están dispuestos a renunciar a gastar su dinero ahora sólo si esperan un rendimiento neto favorable de su inversión en el futuro, de manera que el aumento del valor que estará disponible más adelante sea lo suficientemente alto como para compensar tanto la preferencia de gastar el dinero ahora como la inflación (si está presente); véase tasa de rendimiento requerida.

El Talmud (~500 d.C.) reconoce el valor temporal del dinero. En la página 3a del Tratado de Makkos, el Talmud analiza un caso en el que los testigos afirmaron falsamente que el plazo de un préstamo era de 30 días, cuando en realidad era de 10 años. Los falsos testigos deben pagar la diferencia del valor del préstamo «en una situación en la que se le exigiría devolver el dinero (en) treinta días…, y esa misma suma en una situación en la que se le exigiría devolver el dinero (en) 10 años… La diferencia es la suma que el testimonio de los (falsos) testigos pretendía hacer perder al prestatario; por lo tanto, es la suma que deben pagar»[1].

opción de valor temporal

Si usted es como la mayoría de la gente, elegiría recibir los 10.000 dólares ahora. Después de todo, tres años es mucho tiempo para esperar. ¿Por qué una persona racional aplazaría el pago en el futuro cuando podría tener la misma cantidad de dinero ahora? Para la mayoría de nosotros, tomar el dinero en el presente es simplemente instintivo. Así que, en el nivel más básico, el valor temporal del dinero demuestra que, en igualdad de condiciones, parece mejor tener el dinero ahora que después.

Pero, ¿por qué es así? Un billete de 100 dólares tiene el mismo valor que un billete de 100 dólares dentro de un año, ¿no es así? En realidad, aunque el billete sea el mismo, puedes hacer mucho más con el dinero si lo tienes ahora porque con el tiempo puedes ganar más intereses por tu dinero.

Volvamos a nuestro ejemplo: Si recibes 10.000 dólares hoy, puedes aumentar el valor futuro de tu dinero invirtiendo y ganando intereses durante un periodo de tiempo. En el caso de la opción B, no tiene el tiempo de su lado, y el pago recibido en tres años sería su valor futuro. Para ilustrarlo, hemos proporcionado una línea de tiempo:

valor actual neto

El valor temporal del dinero (VPT) es posiblemente el concepto más fundamental de las finanzas modernas. Es la base de la valoración de activos, la financiación y la creación de riqueza. Se utiliza ampliamente para tomar decisiones financieras personales y empresariales.

La importancia del valor temporal del dinero se ilustra con el mapa conceptual (Figura 1-1). Todos los temas están conectados a través del valor temporal del dinero. Por ahora, no te preocupes por la complejidad del mapa. A lo largo del curso irá construyendo el mapa a medida que aumenten sus conocimientos.

Los dos inputs (piezas de información que necesitas) para cualquier problema de valor temporal del dinero son los flujos de caja involucrados y lo que llamamos la «tasa de descuento». Primero examinaremos los flujos de caja y más adelante en el curso aprenderemos sobre la tasa de descuento.

Un paso importante para convertirse en un experto en cualquier campo es ser capaz de definir y organizar los problemas según estructuras o patrones similares. El primer paso hacia esta habilidad es aprender el vocabulario del campo, en este caso, cómo hablar el lenguaje de las finanzas. Lo haremos en la siguiente sección.

fórmula del valor futuro

Entender el valor temporal del dinero puede ayudarte a tomar decisiones que van desde qué trabajo tiene mejores condiciones salariales, cuál es un buen tipo de interés para un préstamo o si la inversión que estás considerando tiene un buen potencial de crecimiento.

El valor temporal del dinero es un concepto importante a tener en cuenta porque tu dinero, una vez invertido, puede crecer con el tiempo. Incluso si sólo lo pusiera en un CD o en una cuenta de ahorros, el dinero puede ganar intereses compuestos.

Por otro lado, el dinero que no se invierte pierde valor con el tiempo. Piensa en lo que podías comprar por un dólar cuando eras un niño en comparación con lo que ese mismo dólar te daría hoy. Esto se debe a que la inflación y la pérdida de ganancias potenciales erosionan el valor de sus dólares. Si guardas tu dinero bajo el colchón durante 10 años, no sólo valdrá menos debido a la inflación, sino que también perderás los intereses que puede ganar cuando se invierte.

«Muchos jóvenes están tan ocupados haciendo malabarismos en la vida, que se pierden los rendimientos compuestos de invertir pequeñas cantidades de dinero», dice Jeff Rose, fundador de GoodFinancialCents.com. «Digamos, por ejemplo, que un joven de 25 años invierte hoy 50 dólares al mes, tendría que invertir 3 ó 4 veces más para compensar la diferencia si lo dejara para más adelante, hasta los 35 años».